课程回顾

【课程回顾】刘胜老师:股权设置与股权激励


9月11日-12日,刘胜老师为同学们带来《股权设置与股权激励》课程,刘胜老师曾任中科招商投资总监和总助、汉富控股副总裁现任北京云胜投资总裁;曾先后在平安集团、和君商学、厦门金圆集团、四川高新投资集团、苏高新集团、京西山水文化旅游集团等央企国企民企主讲,培训人数超过1万多人,目前主导投资一级市场项目20多个,尽职调查过近200个企业。


课程伊始,刘胜老师强调,本次课程大家要从以前的认知中走出来,从商品、要素转化到用资本市场的思维去认识股权,去领悟资本背后的智慧。两天的课程将围绕两个问题展开:一是如何在不丢失控制权的前提下分股;二是如何进行股权激励、留住人才。

刘老师首先向同学们强调了股权的重要性:股权决定主权,主权决定地位,地位决定了您在公司说话的分量!股东拥有以下权利:
受益权:(分红权、增值权);
普通股权利:表决权、选举权、决策权、投票权(控制权)
处置权(转让、继承)


获得股权的8大途径有:
1.原始出资;2.资本公积、盈余公积、未分配利润转增;3.股权转让;4.强制执行;5.继承;6.赠与;7.股权激励;8.离婚财产分割。

企业发展的本质是创始人的股权逐渐变小,保持绝对的控制权。小老板看比例,大老板看控制力!控制力比比例更重要!
控制权和股权没有必然联系,控制权比股权重要,控制权可以设计,小股东可以拥有控制权。

设计,不是为了控制,而是为了走的更远!股权代持又称委托持股、隐名投资或假名出资,是指实际出资人与他人约定,以该他人名义代实际出资人履行股东权利义务的一种股权或股份处置方式。


刘老师认为,在股权设计上应遵循以下大原则:
一股独大,切忌均分
股权进出有规矩
股权比例可变动(阶段、考核、价值)
股权分配看贡献
钱权分离,股权集中,利益分散
股权可以让好人变坏人!

如何在企业合伙中享有主动权?
1、先成立公司再邀请其入伙(先上路,再找同行的人)
2、按照创投模式引进合伙人(投资人)
3、用新成立公司收购或兼并合伙人公司
4、对非全职合伙人给顾问费、干股
5、提前做好协议安排,明确公司控制权


同时给出了股权结构设计的四种稳态类型:平衡型、相互制约型、一股独大型、高度分散型。以腾讯公司、陆金所、蚂蚁金服为例,使同学们充分感受到标杆企业的股权智慧。

股在哪,心在哪,人随股动!多一个股东,多一个操心的人!股权激励,广义上来讲,是指与公司股权相关的一整套激励约束机制,狭义上来讲,与公司股权相关的,以公司内部员工为激励对象的一整套长期激励约束机制。股权激励通过获得公司股权的形式给予内部员工一定的经济权利。使得他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险、从而勤勉尽责的为公司的长期发展服务的一种激励方法。


激励股通常把权和利相分离,即激励股除了收益权以外不具有其他的权利,收益权指分红权和增值权,而决策权等仍由大股东保留。员工股权激励的初衷就是要激励员工,因此创业公司在进行员工股权激励方案设计时首先要围绕着激励员工的这个初衷来展开。


重要原则:能够给钱的,就不要给股!
股权激励常用的大三类模式:虚股、期股、实股。虚股持股员工的权利仅限于分红和股价增值收益,不涉及产权;期股激励对象获授在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利;实股适用于处于创业初期(关键时期)或成熟期的企业以及适用于公司核心高管和跟随企业多年的员工。

股权激励怎么做:“四定+两个来源+退出机制”
定人:确定有资格参与该长期激励计划的岗位人员。
定量:需要重点解决总量确定和个量分配两个问题。
定价:确定计划参与人获取实股的价格或获授期权的行权价格。
定时:长期激励授予期限以及行权期限等问题 。


股权是企业的最高命题,只有懂股权的企业家才能成为一流的企业家,成就一番大事业。股权激励的本质,是完成公司股东跟高管团队之间,以及高管团队内部之间关于企业未来事业发展的深度思考和沟通,通过心理契约的达成,以及长效激励机制的保障,实现企业从“利益矛盾体”走向“利益共同体”、“事业共同体”乃至“命运共同体”。


第二天的课程,刘胜老师让同学们针对自己公司的情况进行股权设计,并在课堂进行了点评,理论+实操的两天课程,相信同学们对股权设计和激励有了更深刻的认识和理解,对自己企业未来股权设计也有了方向。

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