2023专项债特辑
新形势下地方政府专项债券的业务机遇
——汪含老师
【师资介绍】：
汪含老师，金融统计学硕士，注册会计师、企业培训师。18年银行营销实战经验、11年投资银行管理经验、总行级内训师。
历任中资银行行长、公司业务部总经理、财富中心总经理、总行产品开发处长。目前任职双A级券商企业融资部董事总经理，同时兼任国有行投资决策委员会高级顾问。
培训时长：6-12小时，可选择
课程大纲
第一部分 控风险，早介入—地方债融智服务
一、二十大后的新常态---中国的宏观政策将会呈现出低利率、宽信用、宽财政（中央）的特征
(一) 政府财政变成本会计为市值会计、收支会计为经营会计、政府会计为投行会计
(二) 帮助政府做大做强城投
1. 毫不动摇巩固和发展公有制经济，推动国有资本和国有企业做强做优做大。
2. 深化国资国企改革，加快国有经济布局优化和结构调整，推动国有资本和国有企业做强做优做大，提升企业核心竞争力”“完善中国特色现代企
(三) 相关受益行业方向分析
A、交通及公共事业：地铁、高速、铁路、港口类最优；公交、水电气热废其次；
B、基建等传统业务：土地开发整理、基建、棚改/保障房/安置房、水利建设；
C、国有资本运营：重点投资优质股权、优质产业类、优质文旅项目方面；
D、弱产业类：如地产、建工、贸易、金融、担保、租赁、小额贷款等。
二、地方债开年发行加速--统筹推进基础设施建设下的资金潮
1、城市管网建设、水利。这是最新消息，要求补报的重点领域。
2、保障房建设《关于保障性租赁住房有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理的通知》
3、城乡电网。
4、城镇污水垃圾处理。
三、先顾问后引存
1、专项债项目上报基础知识
1) 需要准备哪些材料
2) 专项债基础资料清单
3) 如何编制资金平衡方案--为公益性项目建立稳定可靠的资金来源
4) 如何优化项目收入
5) 发行额度、期限和方式
6) 信息评级及信息披露
7) 哪些领域可发专项债
8) 使用领域负面清单
9) 专项债资金如何使用
10) 专项债券如何偿还
11) 调整专项债资金用途须经哪些程序
2、专项债项目如何策划上报成功？
1) 景区项目如何做？
2) 专项债+片区开发如何做？
3) 迁并集聚—乡村资源循环如何做？
3、专项债申报难如何攻破？--加强本地金融机构协同效应
1) 谁来谋划
2) 谋划的实施路径—某行的四专服务
3) 金融机构早参与--城市停车场项目发行地方政府专项债券操作实务
第二部分、源头活水---地方债链式营销
一、地方债跟踪信息收集渠道与系统方案
1、A行专项债全周期管理解决方案系统特色
2、随着财政专项资金的管理使用不断规范，资金在商业银行体系停留的时间将延长。
案例：利用交易银行产品留存资金的五种进阶模式
3、城投平台承接专项债项目的融资模式和自平衡模式搭建
案例分析：链式营销地方债的十一步
4、政客群经营重点——地方政府债资金链
案例：T市土储专项债与土地整理中心专用账户联动营销
二、债贷结合怎么做？
1、债贷结合政策---项目准入标准
2、债贷组合”的新模式案例分析：
1) 片区开发方式九步法
2) 老旧小区改造的市场空间
3) 交通运输领域的债贷结合
4) 乡村振兴业务方案设计
5) 全域综合整治债券全流程方案
三、政府类公司承接专项债项目的融资模式
1、充分认识到现阶段在土地财政与新型城镇化投融资中的核心作用，做大做强平台公司。
l 融资平台市场化转型方向
l 明确的融资平台转型案例分享
2、政府投资如何构建有效资产？
3、地方政府对城投公司的注资四种策略
第三部分 新形势下园区开发模式的建议
一、我国相继出台园区相关政策分析
1、2019年5月，国务院印发《关于推进国家级经济技术开发区创新提升打造改革开放新高地的意见》
2、2019年11月，中共中央国务院《关于保持土地承包关系稳定并长久不变的意见》
3、9月23日中办、国办《关于调整完善土地出让收入使用范围优先支持乡村振兴的意见》
4、园区的基础设施如何发行专项债
5、政府投资+社会资本投资+长期债券资金；
6、财政资金这么用：变无偿拨款为资本金注入！
l 资本金增加注入的四种模式与案例
l 促进地方融资主要由“政府信用”转向“政府信用+项目/企业信用”的双轮驱动。
二、新政策背景下“土地成片开发” 模式案例分析
某空港工业园发展模式详细分析
三、城投借助园区开发实现转型
1、园区业主职责—投融建管
2、国资重组上市公司控股股东
3、国资协议受让上市公司股份
第四部分 银行固定资产贷款与项目评估
一、 固定资产项目贷款操作要点
1、 如何审查项目贷款外部审批材料的齐备性？
2、 城市更新贷款怎么审？
3、 从流贷和固贷的角度看为什么你的片区项目贷款难？
二、 项目评估的科学体系、贷款评估的地位和作用
1、项目评估的理论方法
n 借款人评价
n 项目概况评估
n 产品及市场分析
n 投资估算与融资方案评估
n 财务效益评估
n 不确定性分析和风险评估
n 交易结构安排及授信方案
n 总评估
举例：固定资产贷款测算实务――水星家纺
举例：为何否决――南通盈港市场有限公司向我行申请8000万元经营性物业抵押贷款
2、银行固定资产贷款项目评估的作用
三、项目贷款的常见难点
1、项目贷款中，自有资金与项目资本金有何区别，自有资金及项目资本金具体涵盖哪些财务数据，两者有何共同之处，能否视为同一概念？
2、土地自然增值部分的价值能否纳入项目资本金（或自有资金）范围？在何种情况下可按照现阶段的实际价值纳入项目资本金（或自有资金）范围？
3、项目贷款的总投资计划里能否包含未来投产所需的部分运营资金？
4、各种类型的项目贷款，其最低项目资本金（或自有资金）比例的要求为多少？如房地产开发贷款、厂房建设贷款、物业购建贷款等的最低项目资本金（或自有资金）比例？
5、不同类型的项目贷款，其最长的贷款期限为多久？
6、不同类型的项目建设，如何核算其合理的建设成本？如房地产开发贷款，其建安成本主要包含哪些？厂房建设中，标准厂房、特种厂房的标准如何认定，成本差异体现在哪里？
7、项目资本金（或自有资金）的投入在达到最低要求后，剩余部分是否需要先行到位并存放在银行账户？还是可逐步到位？同时，剩余未投入部分需与贷款资金同比例投入使用，需具体解释何为同比例，具体计算方法是怎样的？
8、中长期的项目贷款，如何合理设置分期还款计划？
9、房地产开发贷款中，如项目达到预售条件需解除项目抵押担保后，有何控制手段可有效防范抵押物悬空的风险？
李真顺
贺克斌
梅生伟
周远祥
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朱共山
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毛宗强