主讲：曲融老师
【课程背景】
国资委落实中央经济工作会议对国资国企改革的工作部署，对国有资本投资、运营公司的定位，两者均是国有资本市场化运作的专业平台，其中国有资本投资公司还需布局关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域，承担引领产业发展、服务国家战略、改善国计民生的职责，并肩负优化国有资本布局、提升国有资本运营效率、实现国有资产保值增值等使命。国有投资公司聚焦关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域，推动产业集聚、化解过剩产能和转型升级，为实现中国式现代化的重要支柱。
本课程重点关注国有企业投资投后管理的实践落地，如何通过事前预防的方法控制投后风险，并实现被投企业的保值增长，并最终实现上市退出。
【课程收益】
² 全面掌握股权投资投后管理的全流程
² 全面掌中国主要市场的上市条件以及上市规划
² 全面掌握如何在投后阶段进行重点政策监控与分析
² 全面掌握如何在投后阶段进行经济环境的监控与分析
² 全面掌握如何在投后阶段进行行业赛道的监控与分析
² 全面掌握如何在投后阶段进行项目标的的监控与分析
【课程对象】
公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等
【课程特色】实战派风格、针对性强、追求“落地”文化
【课程时长】1-2天（6小时/天）
【课程大纲】
模块一 私募股权投资简介
一、基金投资运营的经典流程
l 在国家政策主轴方向设定基金战略目标
l 通过建立基金实现资源整合
l 项目筛选的经典流程
l 项目投资决策的经典流程
l 主动式的投后管理
l 全生命周期风险管理
l 以上市为目标进行退出路径设计
二、中国私募股权基金市场分析
l 基金募资市场分析
l 基金投资市场分析
l 基金退出市场分析
模块二 通过交易合约控制项目损失风险
一、全生命周期风险控制简介
二、如何通过投资条款将风险损失降到最低
l 锁定谈判权利的条款
v 保密条款
v 排他性条款
v 价格锁定条款
l 投资估值类条款
v 股权估值条款
v 估值调整条款
l 保障决策权利的条款
v 董事会席位条款
v 否决权条款
v 保护性条款
v 竞业禁止条款
l 保护后续融资价格的条款：反摊薄条款
v 完全荆棘轮条款
v 加权平均条款
v 保护性条款
l 保障购买权利的条款
v 优先认购权条款
v 第一拒绝权条款
l 保障出售权利的条款
v 随售权条款
v 拖售权条款
v 回售权条款
模块三 投后管理阶段的政策监控与分析
一、全国性战略中的综合性基金大局观建立：以中共二十大为例
l 二十大报告的框架体系
v 使命任务：以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴
v 大会报告框架：着重强调科教兴国、国家安全
v 大会关键词解读：经济、民生、生态文明
l 二十大精神要点深入解读
v 贯彻新发展理念，加快构建双循环新格局
v 着力发展实体经济，加快发展现代服务业
v 推动区域经济布局优化，加快形成优势互补格局
v 扎实推进共同富裕，完善分配制度体系
v 新安全格局，突出供应链、国防及网络
v 坚持大力发展绿色经济，清洁能源与低碳产品
二、两会核心目标对比分析：2021年-2024年
l 总体目标对比分析
l 核心指标要点的深度分解
v GDP，CPI，M2，....
l 核心政策的深度分析
v 货币政策，财政政策，产业政策，扩大内需，数字经济，数字经济,...
三、两会核心要点深入解读
l 推动高质量经济增长的深入解读
l 发展新质生产力的深入解读
l 扩大内需增长的深入解读
l 建立现代产业体系的深入解读
四、政策利空的主要投资方向的监控与分析
l 国家政策对房地产产业的影响分析
l 国家政策对K12教育行业的利空分析
模块四 投后管理阶段的项目监测与分析
一、如何通过项目监测及时感知风险
l 项目标的的财务状况的监控与分析
v 企业财务状况监控与分析概述
v 企业偿债能力的监控与分析
v 企业营运能力的监控与分析
v 企业盈利能力的监控与分析
v 企业成长能力的监控与分析
l 项目标的的风险状况的监控与分析
v 被分析及企业概述：以ST康美为例
v 企业的财务风险的监控与分析
v 企业的稳定性的监控与分析
v 企业的合规性的监控与分析
v 企业的外部情况的监控与分析
模块五 公司上市退出的方向的选择
一、高质量发展新质生产力带来的产业及其投资机遇分析
l 高端制造产业及其投资机遇分析
v 工业母机，半导体，工业机器人，...
l 专精特新产业及其投资机遇分析
二、新质生产力在安全战略领域的产业及其投资机遇分析
l 国防安全产业及其投资机遇分析
l 信息安全产业及其投资机遇分析
l 粮食安全产业及其投资机遇分析
l 能源安全产业及其投资机遇分析
l 生命安全产业及其投资机遇分析
三、双碳战略发展机遇分析
l 双碳经济的产业目标与产业政策
l 双碳经济对中国经济体系的重构
l 双碳经济带来巨大投资机遇
四、数字经济发展战略分析
l 中国数字经济的政策体系分析
l 中国数字经济的产业目标分析
l 中国数字经济战略的产业机遇分析
模块六 通过专精特新道路实现投资公司的退出
一、专精特新是中国国家战略实现的重要保障
l 中国专精特新体系简介：万物皆可专精特新
l 专精特新政策在中国战略体系中的位置
l 专精特新支持政策梳理
二、专精特新企业的价值成长
l 专精特新战略的目标和途径简介
l 专精特新企业的价值成长之路
v 省级专精特新公司的认定条件和特征
v 国家级小巨人的认定条件和特征
v 单项冠军的认证条件和特征
三、专精特新的上市路径分析
l 专精特新赛道上市之路总览
l 北交所上市之路全解
l 北交所vs.科创板vs.创业板
l 专精特新上市公司特征分析
李真顺
周远祥
欧德张
孟晓苏
刘大成
殷大奎
曾凤
庞国明