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韩泽-案例:华为TUP 股权激励制度

案例:华为TUP 股权激励制度

 

这个分配方法不需要分股权,不需要分期权,同样可以得到激励效果,这是华为在现阶段实行的激励政策。


简单回顾一下华为的历程,任总在创业之初,清走5位合伙人后公司没有钱,他当时一块钱一股,拿出净利润的15%的分红分给员工,以此来向员工融资。


因为员工都是实名入股,他当时就采用工会托管,甚至一度是有两家工会托管。

后来任总开始实行员工虚拟股,实现了独立股东地位,华为业绩也越来越好了,就干脆把业绩回馈到股东,不断的增发股份。

他增发股份是因为业绩做的非常好,老股东虽然被稀释了,但是分红并没有变化,都是年化30%多。内部增资扩股以后,遇到了一些问题。

不断增发股份,是要不断的稀释,最终还是要分完的。另外一点,很多外国员工没办法享受。

所以华为就做了非常牛的一点,就是TUP

 

华为TUP-Time Unit Plan 股权/期权之外的激励方法:


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TUP是股权/期权之外的激励方法,是一个分红计划。

这个计划适用于初次股权激励的公司,还有已经激励多年或激励多次,老员工都疲惫了,也没有太多股权能分了,那么发行TUP是适用的。
想分红投资人不答应,可以出台一个TUP计划。TUP稀释的是什么?
可以这么理解,是发行了很多可回收的到期回收的虚拟股,所以照样分了很多老股东的利益,他们不得不把自己的一部分利益分出来给到TUP计划,所以这也是变相的激励他们拿到新的TUP激励。
这就是我们说到的,很多公司的股权激励模式不能靠一种模式去激励,要多种模式激励,这就是其中一种。

TUP的本质是一种奖金的递延,很多华为的高管也会说它是一个员工持股的方式,是一个分红股。
所以很多人把TUP等同于分红股,这个逻辑也是对的,因为它具备了股权的经济属性,它能分股权收益但它并不是股权本身。
这个分红计划不涉及投资财产分配权,因为股权有资产溢价,对于在职员工来讲非常有效,激励作用很大,因为不需要买,按照级别和贡献来配。

我们做激励要用组合权,要选择一个适合公司的工具,所以今天给大家讲了TUP。
这个计划出现以后,整体华为大盘继续往上走,并没有出现大家的利益被稀释了。
因为当所有人的利益被绑定在一起的时候,大家就想一定要创造更大的利益,因为这是唯一的出路。否则如果不创造更多价值的话,可能就被稀释了。

这个计划其实更多的是从人性角度做出来的,同时保证公司股权不被进一步稀释掉的非常聪明的一套计划。还有很聪明的一个设定,就是这个TUP可以转化成虚拟股,完成了一次融资。这个制度合理合法合规,企业自主性强,不仅适用中国人,也适用外国人。

不过缺点就是五年结束清零,长期激励不足,但对于员工来讲足够,对企业来讲有一个弊端就是它没有融资能力,所以无法替代虚拟股,它是虚拟股的一个补充。公司真想做股权激励和期权激励,就可以对照设定一下华为TUP图表里的这些维度,比如需要达到什么样的目标,比如激励作用,比如激励对象,包括授予的时间,购买的价格等,这些数据都准备好以后,才有可能对自己公司的股权/期权分配有一个很深刻的洞察和理解。

命运共同体更多是从人性层面考量股权的一些激励,包括TUP,更多是从一些非常高的维度去看这个问题。

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