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钟朋荣:宏观经济与企业对策

著名经济学家钟朋荣教授为本次论坛演讲嘉宾,发表了《宏观经济与企业对策》的主题演讲。钟朋荣教授就当今国内外经济形势,分析了当前经济及通货膨胀的原因,企业和个人应对通货膨胀的投资策略,以及企业如何更好地建立现代企业制度等热点问题。
企业要“少存款,多贷款”
关于近期的通货膨胀,钟朋荣说,“全球当前在进行两场比赛,一是印钞票,二是降利率。实际上通过美元贬值输出通胀,大幅降低美联储利率,美国从中国手上赚取了太多利益。”
钟朋荣一针见血地说,美国以前弥补赤字有三种方法:加税、发债、印钞票。目前的经济形势加税加不了,发债没人买,只能印钞票,因此美元会不断贬值,存什么都不能存美元。
 “美元贬值带来的是大宗商品的涨价,中国面临的是输入型通胀压力。”他打了个通俗易懂的比喻,“简单来说就是房价由奥巴马说了算,美元贬值导致建材等价格上涨,也就直接导致房价上涨。”
在当前通胀背景下,投资者如何应对资产贬值?钟朋荣简洁地用十一个字给出答案:少存款多贷款,负债最大化。
钟朋荣认为,通货膨胀的本质就是债务人剥夺债权人,结果就是债务人占便宜;债权人吃亏。“每个家庭、每个企业都要有合理的负债率。” 
现在全球利率都在“比”谁的低,这意味着贷款成本已近最低点,所以要少存款,多贷款。
钟朋荣同时提醒,实际负债如果太少,就是一种资源浪费;实际负债如果太多的话,就会产生风险。所以合理负债是一种资源,既不能浪费,也不能滥用。
    投资应选择稀缺性资源
合理负债就要贷款,那么从银行贷出来的钱应该投向哪里?
“近期关注通货膨胀,远期关注资源稀缺!”钟朋荣预测,未来资源价格必会大涨。资源稀缺是世界性的问题,更是未来中国经济第一难题。谁掌握了资源,谁就掌握了财富。
 “民营企业可以利用当前资源和能源价格大幅下降的契机,进行资源储备。”在钟朋荣看来,从长远看,资源和能源价格还将上扬。
钟朋荣说,在推进城市建设的同时,如何保证耕地面积、确保粮食供应?这是个难题。中国虽然地大物博,但是能够生产粮食的土地则有限,所以土地资源是最稀缺的资源。
钟朋荣讲到这里挥动双手,号召在座的企业家:“到国外买地去!”
他建议政府支持民营企业到海外买资源,利用反周期运作赢取更多机会。我国像石油、铁、铜、铅,这些大的矿产后备储量不足,基本上已经所剩无几。这都是未来投资的重点区域。
全球经济危机,对中国来说,到底是“危”,还是“机”,钟朋荣觉得这就是机遇,他说:“凡是中国人造不了的东西,以后都是天价。这个时候,中国应该偷着乐,抓紧买资源。”
企业家要多看《人民日报》
企业如何才能更直接有效地了解国家的经济走势,从而选择正确的投资策略?钟朋荣向洛阳的企业家提出了“多看看《人民日报》”的建议:
“作为企业家,要注意研究周期,要善于利用周期,怎么利用呢?给你们讲一个方法,你们要注意看《人民日报》上面的社论。比方说有一个社论标题叫《发展是硬道理》,过几年又有一个社论标题叫《稳定压倒一切》。如果你们看到标题叫《发展是硬道理》,那你们就抓紧贷款,因为这个时候肯定是贷款利率低的没有办法了;而如果看到一个社论《稳定压倒一切》,这个时候你还拼命地扩大投资,那你就是傻瓜一个!”
  少建厂房 多买“老外”
  针对目前中小企业深陷生存困境的问题,钟朋荣提出建议说,现在很多企业举步维艰,还要举债建厂房很不明智,应该减少基础建设投资,多购买欧美的专家。
 “濮阳的一个企业前段时间请了一个欧洲的数控机床专家,以前即便花费100万欧元也请不过来,但是这个专家因为经济危机下岗了,这个企业仅仅花费了6万欧元就把他请来了。结果是,该企业出口加倍,成功实现企业升级。”
钟朋荣说,经过金融危机,欧美经济低迷,很多社会精英已经失业,这对中国来说是一大机遇,因为获得这些精英的成本已经比过去低了非常多。
抄底海外人才的举动,可以给公司管理制度、生产技术、供应链整合等带来非常多的好处。“所以与其花钱买美国的国债,不如花钱买美国的大脑。”
管理层持股是好制度
钟朋荣随后谈及关于现代企业制度的一些问题,他形象地把企业比喻成“小孩”,股东比喻成“父母”,职业经理人比喻成看护孩子的“阿姨”。“现代企业制度的核心问题,实际上是把企业交给“妈妈”养还是交给“阿姨”养的问题。”
钟朋荣风趣形象地阐述自己的比喻,“小孩”让“阿姨”养,有一个重要的前提,“阿姨”很可靠,把别人的“小孩”当做自己家的“小孩”养。但是我们看到,多数的“阿姨”做不到这一点,美国的“阿姨”靠不住,中国的“阿姨”更靠不住,如果多数的“阿姨”做到这一点,美国就没有金融危机,中国的制度就不需要改进。
现在的企业家面临着多重现实问题,企业越来越大、子女不愿接班、股权高度分散,如此形势使得企业不得不请“阿姨”。当前豫商面临交班高峰,有一半以上的家族企业不能顺利接班。
“你把这个企业交给你儿子,你儿子不愿意干,你的企业肯定垮掉。”对这种现实,钟朋荣认为,现代企业应把“阿姨”变成“父母”。具体怎么办?就是把“阿姨”变成大股东,把自己不愿接班的儿子变成二股东。
钟朋荣坚持认为,在中国,小企业,家族模式是好制度;大企业,管理层持股是好制度。管理层持股有很多的优点,股权开放能广泛吸纳优秀的人才,能实现资本和知本的有机交融,因此,民营企业要做大做优,还是应该选择管理层持股。
 
后记:钟朋荣用湖北浠水口音,向在座的企业家传递着他诚恳的观点,依旧是充满激情的演讲风格,依旧是随手拈来的生动比喻,时而严肃、时而调侃、时而可爱。他像一个医生,装满了救助企业的药方,游走全国各地,为地方政府、企业把脉问诊。
演讲至一个小时,快结束的时候,钟朋荣问,“时间到了没有?”台下聚精会神的企业家几乎异口同声答道,“没有!”
中共河南省委常委、洛阳市委书记毛万春在百忙之中,专程赶赴现场看望与会的专家和企业家。他拉着钟朋荣教授的手,开玩笑道,“您一定要拉洛阳的小兄弟们一把! ”现场掌声四起。
 
钟朋荣:著名经济学家、经济咨询专家、北京视野咨询中心主任。他被海内外学术界和新闻界称为“中国经济学界四小龙”之一,北京人戏称“京城四少”之一,人称“钟投资”。他曾说,“我的学术成果有三分是‘读’出来的,七分是‘走‘出来的。”被人称为“走出来的经济学家”。

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